业绩暴增16倍、万亿赛道启航，硬科技主线持续强化

大魚 • 22小时前 • 财经资讯 • 阅读 0

5月18日，港股主要指数虽整体低开，但在部分科技龙头股的强势带动下，市场结构性机会凸显。截至发稿，五一视界涨超20%，兆易创新涨超10%，国民技术涨超7%，ASMPT、蓝思科技、华虹半导体等多股涨幅居前。受成份股集体活跃提振，热门ETF方面，港股通信息技术ETF招商（526050）涨近1%。

一、长鑫存储IPO业绩超预期，产业链概念股集体活跃

本轮科技股行情的直接催化剂，源于国产DRAM龙头长鑫存储IPO相关进展。 5月17日，长鑫存储更新科创板IPO招股书，并披露2026年一季度业绩，交出了一份超出市场预期的“成绩单”。

数据显示，长鑫存储2026年一季度实现营收508亿元，同比增长719.13%；归母净利润247.62亿元，同比增长1688.30%。公司预计2026年上半年归母净利润区间为500亿元至570亿元。作为中国大陆唯一实现DRAM大规模量产的企业，长鑫存储按2025年第四季度销售额统计，全球市场份额已达7.67%，位列全球第四。

受此消息推动，半导体存储产业链动态引发市场关注。其中，兆易创新与长鑫存储（运营主体为长鑫科技）因存在股权与战略关联而受到注意：兆易创新直接持有长鑫科技1.8%的股份，且双方董事长由同一人担任，构成关联关系。在业务层面上，兆易创新已披露的《关于2026年度日常关联交易预计的公告》提出，预计2026年全年向长鑫存储采购DRAM产品金额达57.11亿元，较2025年的11.82亿元增长约383%，反映了双方业务协同的进一步深化。

二、物理AI产业趋势，为市场提供中长期叙事逻辑

除了短期事件催化外，科技产业的长期趋势也为板块提供了持续动能。近日，在中信论坛举办的科技交流活动中，五一视界创始人兼董事长李熠围绕“物理AI”赛道发表了深度演讲。他指出，以GPT等为代表的“数字AI”市场规模约为千亿至万亿美元级别，而让AI真正进入现实世界替代体力劳动的“物理AI”，将是高达十万亿美元的超级赛道。

李熠进一步分析，物理AI时代的产业格局将与数字AI截然不同——应用层相对分散，但底层基础设施层（包括软件层AI Infra及硬件层AI Factory）将呈现高集中度，有望迎来爆发式商业机遇。真正的护城河在于能否搭建高效的“数据闭环系统”。这一产业逻辑为市场提供了对科技板块中长期发展的认知框架。

针对当前市场表现，中国银河证券指出，科技产业趋势或确定性较高，是本轮行情核心驱动力。当前短期回调后部分方向性价比显现，存储芯片因AI需求爆发进入超级周期，涨价趋势明确。或可关注半导体设备、存储芯片、电力设备等方向。光大证券则表示，港股市场整体仍处于修复通道中，AI产业链催化不断，在业绩修复与估值双击预期下，港股硬科技或已具备中期配置性价比。

资料显示，港股通信息技术ETF招商（526050）跟踪中证港股通信息技术综合指数，相较恒生科技指数在AI产业链上更为集中。该指数重点布局港股“半导体+电子+计算机软件”三大领域，其中硬件占比高达70%，软件占比30%，相较于其他港股科网指数，其硬科技属性更为纯粹。

据Wind数据，截至2026年4月30日，指数近3年累计涨幅74.58%，优于同期国证港股通科技指数、恒生科技指数和港股通互联网指数表现，弹性更高。

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